- Mais investidores vêm aplicando em fundos imobiliários nos últimos meses;
- Os fundos imobiliários apresentam oportunidades recentes;
- A aplicação oferece diversas vantagens aos investidores.
Ao longo dos últimos anos, vem aumentando consideravelmente o número de investidores em fundos imobiliários. Em agosto deste ano, o número de investidores nesta modalidade chegou a 1,8 milhão, segundo dados do boletim mensal da B3.
Entre todos os investidores em fundos imobiliários, a grande maioria são pessoas físicas. Em dezembro do ano passado, o total de investidores nessa modalidade de renda variável chegava a 1,5 milhão.
Devido aos impactos da pandemia de coronavírus, os fundos imobiliários de “tijolo” foram grandemente afetados. A receita desse tipo de FII foi diminuída. Além disso, as cotas perderam valor nos últimos dois anos.
Em meio ao ciclo de aumento da taxa básica de juros da economia, a Selic, os investimentos de renda fixa se tornaram mais atrativos. Como resultado, as aplicações de renda variável perderam espaço.
Apesar disso, o mercado tem voltado a atenção para essa modalidade mais arriscada. Isso por conta das recentes quedas da inflação e dos ativos descontados — como os fundos imobiliários de “tijolo”.
Ao InfoMoney, o head de mercado de capitais da Warren Gustavo Kosnitzer, informa que o preço dos fundos imobiliários ainda está defasado, abaixo do valor necessário para a construção de um imóvel semelhante.
Caso o país tenha um nível de retomada econômica acima do previsto pelo mercado, o especialista acredita que há uma previsão bastante boa para os imóveis.
Fundos imobiliários que se destacaram em agosto
Em agosto deste ano, estes foram os fundos imobiliários mais negociados pelos investidores, juntamente com os respectivos ADTV (Average Daily Trading Volume, ou volume médio de negociações diárias):
- Kinea Rendimentos Imobiliarios-U (KNCR11): 343.188 (3,8% do total)
- Kinea Indices de Precos Fundo-Única (KNIP11): 319.475 (3,5% do total)
- Chsg Logistica FII-Unica (HGLG11): 282.935 (3,1% do total)
- BTG Pactual Corporate Office Fund FII (BRCR11): 280.463 (3,1% do total)
- Kinea Renda Imobiliaria Fundo-Unica (KNRI11): 274.094 (3,0% do total)
- FII Xp Log (XPLG11): 252.178 (2,8% do total)
- Iridium Recebiveis Imobiliario-Unica (IRDM11): 242.689 (2,7% do total)
- Xp Malls FI-Unica (XPML11): 234.972 (2,6% do total)
- Maxi Renda FII-Unica (MXRF11): 229.479 (2,5% do total)
- BB Progressivo II FII (BBPO11): 210.668 (2,3% do total)
No oitavo mês deste ano, os fundos imobiliários mais rentáveis foram:
- Vida Nova FII (FIVN11): 33,3%
- Scp (SCPF11): 28,8%
- FII Caixa Seq Logistica Renda-Unica (CXTL11): 28,8%
- FII Mercantil do Brasil (MBRF11): 25,5%
- FII Europar (EURO11): 25,1%
- BTG Pactual Corporate Office Fund FII (BRCR11): 24,8%
- Xp Industrial FII (XPIN11): 23,6%
- FII Rbr Properties FII-Unica (RBRP11): 21,6%
- Hotel Maxinvest FII (HTMX11): 21,1%
- General Shopping Ativo e Renda-Unica (FIGS11): 20,8%
Para a análise, a B3 considerou a variação entre o preço de fechamento em 31 de agosto e 29 de julho.
(Imagem: Montagem/FDR)
Vantagens dos fundos imobiliários
Os fundos imobiliários são fundos de investimento com portfólio composto por ativos do mercado imobiliário. Essas aplicações são coletivas, e possuem uma gestão profissional — responsável pelas escolhas e gestão do portfólio.
A negociação das cotas dos fundos imobiliários acontece na bolsa de valores. Para fazer parte dos rendimentos dessa modalidade, os investidores devem comprar essas “partes” do FII de preferência.
O investimento em fundos imobiliários proporciona diversas vantagens aos investidores:
- Possibilita que o investidor aplique em ativos ligados ao mercado imobiliário sem, necessariamente, precisar comprar um imóvel;
- Permite a diversificação em variados tipos de ativos do mercado imobiliário (como shoppings centers, residências, hotéis, entre outros);
- Não é preciso desembolsar toda a quantia, geralmente, exigida para o investimento em um imóvel;
- Aumento nos preços dos imóveis do fundo imobiliário resulta em crescimento do patrimônio de fundo — e, consequentemente, valorização do preço das cotas;
- As receitas proporcionadas pelos ativos ou imóveis detidos pelo fundo imobiliário são distribuídas periodicamente para os cotistas;
- Os profissionais responsáveis pelo fundo imobiliário se responsabilizam pelas tarefas relacionadas à administração de algum imóvel (como procura de imóveis, trâmites de compra e venda, busca de inquilinos, impostos, entre outros);
- As pessoas físicas ainda contam com isenção de Imposto de Renda para os rendimentos do fundo imobiliário. Isso desde que:
- As cotas do fundo imobiliário sejam admitidas à negociação exclusivamente em bolsas de valores ou no mercado de balcão organizado;
- O Fundo Imobiliário tenha, pelo menos, 50 cotistas; e
- não será concedido aos donos de cotas que representem 10% (dez por cento) ou mais da totalidade das cotas emitidas pelo fundo imobiliário, ou cujas cotas lhes proporcionem o direito ao recebimento de rendimento superior a 10% do total de rendimentos obtidos pelo fundo.
Apesar dos pontos favoráveis, o interessado em aplicar em fundos imobiliários também deve se atentar aos riscos. Por exemplo, como se trata de uma opção de renda variável, existe maior volatilidade no preço dos ativos.
Confira a calculadora de investimento do FDR:
