- Alta da Selic melhora o rendimento de investimentos de renda fixa;
- A Selic atual também altera o cálculo da poupança;
- Os investimentos de renda variável são afetados indiretamente pela Selic.
Nesta quarta-feira (8), o Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central decidiu aumentar a taxa Selic em 1,5 ponto percentual. O Banco Central aumenta a Selic de 7,75% ao ano para 9,25% ao ano. Diante dessa alta, entenda o que acontece com os investimentos.
Com a inflação em alta e a economia em recessão técnica, o Copom decidiu elevar os juros. Essa foi a sétima alta consecutiva. O patamar atual é o maior desde julho de 2017, quando a Selic estava em 10,25% ao ano.
O mercado financeiro prevê que a taxa básica de juros seguirá aumentando em 2022. De acordo com o relatório Focus, divulgado nesta segunda-feira (6) pelo Banco Central, a Selic deve chegar a 11,25% ao ano no final do ano que vem.
Alta da Selic afeta o rendimento dos investimentos de renda fixa
De modo geral, com o aumento da taxa Selic, o rendimento de aplicações de renda fixa — como poupança e CDB — também passa a subir. Isso acontece porque esse tipo de aplicação segue indicadores de referência, como a própria Selic.
Outra mudança provocada, pela alta da Selic no patamar atual, é a forma como se calcula o rendimento da poupança. Toda vez que a Selic passa de 8,5%, o rendimento da caderneta volta a ser calculado pela regra antiga (até 2012) — que estabelece um rendimento fixo de 0,5%, acrescido da Taxa Referencial (TR).
O rendimento da poupança é calculado dessas formas:
- Quanto a Selic estiver acima de 8,5% ao ano: a poupança rende 0,5% sobre o dinheiro depositado + Taxa Referencial — sendo assim, o rendimento é fixo;
- Quando a Selic estiver igual ou abaixo de 8,5% ao ano: a poupança rende 70% da taxa Selic + Taxa Referencial — sendo assim, o rendimento é variável.
Simulação de rendimento dos investimentos com alta da Selic
Conforme simulações feitas pela Associação Nacional dos Executivos de Finanças, Administração e Contabilidade (Anefac), e divulgadas pelo G1, — ao considerar a Selic a 9,25% ao ano — este é o rendimento de R$ 1 mil para aplicações na poupança no prazo de 12 meses:
- Anteriormente: o rendimento era de R$ 54,30 (totalizando R$ 1.054,30) para depósitos realizados a partir de 2012, e R$ 61,70 (totalizando R$ 1.061,70) para a poupança velha;
- Agora: o rendimento será de R$ 68,00 (totalizando R$ 1.068,00) para todos os depósitos.
No cálculo, as simulações feitas realizadas pela Anefac consideram uma Taxa Referencial em torno de 0,05%.
Ao G1, o diretor executivo da Anefac, Miguel José Ribeiro de Oliveira, com essa Selic, a partir desse mês, haverá o retorno da TR. Sendo assim, ela deixa de ser zero e passa a render.
A subida da Selic também melhorará a rentabilidade de outras aplicações em renda fixa — como títulos públicos vendidos pelo Tesouro Direto, CDBs, LCI, LCA, CRI, CRA e debêntures incentivadas.
De acordo com simulações do buscador de investimentos Yubb — com a Selic a 9,25% — estes são os retornos para a renda fixa:
- Caderneta de poupança*: rendimento bruto anual de 6,17%
- Poupança antiga*: rendimento bruto anual de 6,17%
- Tesouro Selic: rendimento bruto anual de 9,15%
- CDB banco médio: rendimento bruto anual de 11,90%
- CDB banco grande: rendimento bruto anual de 7,32%
- LC: rendimento bruto anual de 12,81%
- LCA*: rendimento bruto anual de 8,97%
- LCI*: rendimento bruto anual de 9,33%
- RDB: rendimento bruto anual de 12,44%
- Debênture incentivada*: rendimento bruto anual de 13,82%
*Estes investimentos são isentos de Imposto de Renda
Ao descontar o Imposto de Renda, estes são os retornos estimados:
- Caderneta de poupança: 6,17%
- Poupança antiga: 6,17%
- Tesouro Selic: 7,32%
- CDB banco médio: 9,52%
- CDB banco grande: 5,86%
- LC: 10,25%
- LCA: 8,97%
- LCI: 9,33%
- RDB: 9,96%
- Debênture incentivada: 13,82%
Alta da Selic também afeta a renda variável
Indiretamente, a Selic afeta a renda variável — que não está atrelada à taxa de juros. Isso acontece por conta da influência que a taxa causa sobre toda a economia.
Quando a taxa de juros está alta, o rendimento da renda fixa se torna maior. Como resultado, a renda variável se torna menos atrativa. Por conta disso, pode haver diminuição de investidores na bolsa de valores. Assim, o valor das ações pode diminuir.
Além disso, em um cenário de alta dos juros, as empresas possuem menos atrativos para investir — e elevar a produtividade. Consequentemente, o preço das ações tende a reduzir.
