Desde o começo da pandemia de covid-19, no início de 2020, o aumento do valor de mercado das empresas listas em bolsas ultrapassa a alta de receita dessas mesmas companhias. O levantamento faz parte do estudo “Para Além de 2021”, feito pela consultoria Accenture.
Segundo o levantamento, este cenário está presente em 10 de 15 setores — como de varejos, energia, bens de consumos e serviços — espalhados em regiões como América Latina, Ásia, África do Sul e Oriente Médio.
O estudo tem como base dados colhidos junto a 1.300 companhias. Mesmo que diversas empresas tenham aumentado a capitalização de mercado de forma significativa desde o começo da pandemia, somente uma minoria conseguiu recuperar suas receitas no mesmo ritmo.
Desenvolvimento do valor de mercado e receita das empresas
Durante os três anos que antecederam a pandemia, o levantamento indica que o valor de mercado e a receita das companhias aumentaram em patamar similar — 9,8% e 7,1%, respectivamente.
No entanto, entre 2019 e 2020, essa diferença subiu quase quatro vezes. O avanço da capitalização foi de 23,7% no período. Já a receita evoluiu 6,4%.
Devido a dessa assimetria, a Accenture alerta para o desafio da “velocidade de crescimento”. Este é um termo usado para descrever o ritmo mais acelerado de desenvolvimento do valor de mercado em comparação à receita de uma empresa.
Sinal de alerta causado por esta assimetria
No entendimento da consultoria, mesmo que a alta da capitalização seja um ponto positivo, a incapacidade das receitas — de acompanhar esse nível — significa um sinal de alerta.
Ou seja, a Accenture afirma que “quanto mais tempo essa diferença persistir, menor será a chance de as empresas conseguirem recuperar o mesmo patamar de receita a tempo de os investidores começarem a questionar a capacidade da companhia ao longo dos próximos anos”.
Algumas empresas adotam um modelo diferente
Mesmo que demonstre preocupação, a consultoria ainda pontuou que algumas companhias decidiram não enfrentar o desafio — acerca da velocidade de aumento da receita juntamente com o valor de mercado.
Estas companhias adotaram um novo modelo de intervenções de mudanças, que está baseado em quatro pilares. A Accenture nomeou os pilares com a sigla “RICE”, que significam:
- Responsável: alteração que fortalece a liderança ambiental e provoca influência positiva na sociedade. Há base em um forte código de ética e a garantia de condições dignas de trabalho dos funcionários;
- Inteligente: alteração que estimula a inovação em todas as operações de negócios;
- Customizado: alteração que promove experiências humanas mais significativas e conectada. Existe a desenvolvimento de soluções personalizadas que atendam as necessidades mentais e físicas;
- Expansível: alteração que impulsiona o desenvolvimento de novos negócios. Envolve a utilização de tecnologias e a criação de novas parceiras no ecossistema baseado em “valores compartilhados”.
Conforme o estudo, ao mesmo passo que uma nova realidade econômica aparece — e diferentes pressões competitivas de negócios e tecnologia surgem —, as companhias devem evitar recorrer às estratégias de mudanças já conhecidas.
O presidente da área de mercado de crescimento da Accenture, Gianfranco Casati, alega que a partir deste ano, “o sucesso sustentável será determinado pela capacidade de execução das empresas em um plano de transformação real”.
Diferença entre valor de mercado e receita das empresas
O valor de mercado é um indicador que aponta quanto vale um ativo. Ele define o prestígio de uma empresa — por meio de suas perspectivas de receitas, lucros e despesas.
Alguns aspectos influenciam o valor de uma companhia. Há as variáveis microeconômicas: como a oferta e procura, e expectativas relacionadas aos investidores.
Também existem aas variáveis macroeconômicas: como as questões relacionadas a situação econômicas — que afeta, diretamente o valor de mercado da companhia.
Já no caso da receita, representa todo o dinheiro recebido, proveniente de atividades da companhia. Sendo assim, este ponto representa tudo que a empresa ganha com a venda de produtos, serviços, aplicações financeiras, entre outros.
Diante das possibilidades de compreensão sobre determinada empresa — por meio do valor de mercado e receita —, o mercado tende a analisar estes aspectos no momento de investir em suas ações.
