O Inter é um dos principais bancos digitais do país e atrai uma imensa quantidade de clientes devido aos serviços oferecidos. No entanto, o Bradesco fez uma recomendação importante sobre o Inter e deixou todos surpresos.
O Bradesco BBI mudou a recomendação do Inter de compra para venda, com preço-alvo para os papéis do banco de R$ 12,50. O valor estava anteriormente em R$ 15.
Bradesco muda recomendação para o Inter
Segundo a corretora, mesmo com premissas até que otimistas do lucro líquido (R$ 160 milhões neste ano e R$ 292 milhões em 2024), a execução deve ser trabalhosa, particularmente quando consideramos que as operações principais (bancário/empréstimos) ainda permanecem abaixo do ponto de equilíbrio.
Para os analistas que assinaram o documento, Otávio Tanganelli, José Cataldo e Renato Chanes, mesmo que a ação negocia a 0,7x o valor patrimonial (quando comparada a um ROE projetado de 2,3% nem discreto) e 17,1x o múltiplo P/L (preço sobre o lucro) para o ano que vem (mesmo levando em cont um crescimento bastante alto dos lucros), o que “deixam algum espaço para possíveis decepções à frente”, disseram eles, segundo o MoneyTimes.
Os analistas destacam ainda que os concorrentes do banco Inter estão negociando a um múltiplo P/VPA (preço sobre valor patrimonial) de 1,3x em média, ofertando relação entre risco e retorno mais tranquila neste quesito, tornando o INBR32 menos atraente.
O Inter, no primeiro trimestre do ano, reportou um lucro de R$ 28,8 milhões, o que equivale a um ROE trimestral de 1,4%, uma queda de 16%. Já a receita bruta foi de R$ 1,8 bilhão e a base de clientes ativos passou do patamar de 26,3 milhões.
Bradesco faz considerações
Na visão do Bradesco BBI, os retornos foram baixos, com as operações centras ainda abaixo do ponto de equilíbrio e a unidade bancária de forma autônoma com prejuízo de R$ 426 milhões no último ano e prejuízo de R$ 26 milhões no primeiro trimestre deste ano.
“Olhando para frente, com perspectivas ainda desafiadoras para provisões/inadimplência, parece que as recentes iniciativas não têm sido suficientes”, disseram eles.
Entre na comunidade do FDR e receba informações gratuitas no seu Whatsapp!
