Que os juros estão altos não é novidade para ninguém, mas será que isso pode mudar ainda este ano? De acordo com a Pesquisa Febraban de Economia Bancária e Expectativas, as instituições não projetam uma redução da taxa Selic no terceiro trimestre deste ano. Saiba mais.
Isto mudou em comparação com a pesquisa realizada em dezembro do ano passado, quando a maior parte das instituições (75%) acreditava que o Banco Central iria cortar os juros nas reuniões do Copom a serem realizadas em agosto ou setembro. Na pesquisa deste mês, 55,5% acreditam que os juros começarão a ceder apenas no quatro trimestre (33,2%) ou depois (22,2%).
“O levantamento captou um certo pessimismo em relação à política monetária, com novo adiamento das expectativas quanto ao início da flexibilização”, falava a pesquisa, de acordo com o valor Investe.
Na visão de 55,6% dos entrevistados, a ata da última reunião do Copom (Comitê de Política Monetária) do Banco Central e o recente crescimento das projeções de inflação mudaram de maneira significativa sua projeção para o começo da flexibilização monetária e a taxa Selic final para este ano. A taxa Selic está atualmente em 13,75% ao ano.
Na estimativa de grande parte dos participantes (76,5%) o juro real neutro da economia estaria em 5,0% neste momento, patamar maior que o utilizado nas hipóteses adotadas pelo Copom (4,0%) em suas projeções.
No caso do câmbio, a projeção é que permaneça perto dos US$ 5,30 até o encerramento do terceiro trimestre. Sobre o PIB, a maior parcela dos participantes (55,6%) enxerga que a atividade econômica vai aumentar entre 0,5% e 1,0% em 2023. Os demais estão divididos igualmente (22,2%) entre um desempenho inferior ou superior ao do consenso.
Entenda a taxa Selic
A taxa Selic é a taxa básica de juros da economia do país e é usada para estabelecer outras taxas, como de empréstimos e financiamentos.
O patamar da Selic é definido na reunião do Copom levando em conta diversos fatores econômicos. As reuniões acontecem a cada 45 dias e sempre é determinado o patamar da taxa. O patamar é denominado de Selic Meta ou Meta Selic e pode subir, diminuir ou se permanecer estável.
Sendo assim, os juros altos trazem diversos reflexos na economia do Brasil, como:
- Elevação das taxas bancárias;
- Aumento nas taxas de juros de empréstimos, financiamentos e cartão de crédito;
- Os investimentos em renda fixa, como o Tesouro Direto, por exemplo, passam a render mais com a Selic em alta
Quando a taxa básica está alta, ela causa dois reflexos importantes na vida financeira das pessoas. Um deles é que o crédito encarece, como forma de reduzir o consumo e segurar a inflação. O outro reflexo é sobre o rendimentos das aplicações financeiras de renda fixa, em especial as ligadas à taxa Selic ou ao CDI, que seguem de perto a taxa, como os títulos do Tesouro Direto atrelados à Selic e dos CDBs, por exemplo.
Ainda que de forma menos intensa, a alta da Selic também impacta a poupança, que deixa de ter sua rentabilidade aumentada linearmente quando a taxa de juros ultrapassa os 8,5%. Quando a tava fica abaixo desse nível, o rendimento da poupança fica em 70% de quanto for a Selic.
Ao ultrapassar os 8,5%, (podendo ser 8,51% ou 20%), o retorno da poupança fica limitado a 0,5% ao mês, ou 6,17% ao ano, acrescido da variação da TR, obedecendo a regra conhecida como “poupança velha”. Porem, é importante se atentar que, com o patamar da Selic acima de dois dígitos, a TR deixou de ter retorno zero, e deve trazer alguma rentabilidade para a poupança.
Taxa Selic nas últimas dez reuniões do Copom
- 01 de fevereiro de 2023: 13.75% ao ano
- 07 de dezembro de 2022: 13,75% ao ano
- 26 de outubro de 2022: 13,75% ao ano
- 21 de setembro de 2022: 13,75% ao ano
- 03 de agosto de 2022: 13,75% ao ano
- 15 de junho de 2022: 13,25% ao ano
- 04 de maio de 2022: 12,75% ao ano
- 16 de março de 2022: 11,75% ao ano
- 02 de fevereiro de 2022: 10,75% ao ano
- 08 de dezembro de 2021: 9,25% ao ano
- 27 de outubro de 2021: 7,75% ao ano
