Entre maio de 2017 e fevereiro de 2022, em modalidades mais arrojadas, os investidores conseguiram taxa de retorno que compensou o risco maior. Apesar disso, em meio ao ciclo atual de alta da taxa Selic, a renda fixa tende a gerar ganhos de 1% ao mês.
Segundo apurado pelo Valor, antes do período de 2017 a 2022, o cenário era diferente. Entre fevereiro de 1998 e abril de 2017, os conceitos de diversificação dos investimentos eram abordados de forma restrita.
Os dois períodos se diferenciavam pelo nível da taxa básica de juros. Nos últimos cinco anos, a taxa Selic permaneceu sempre abaixo de 1% ao mês. Um ano atrás, por exemplo, a taxa básica de juros estava no menor nível histórico, de 2% ao ano.
Por outro lado, no período de juros maiores, a taxa básica de juros se manteve acima de 1% ao mês em 70% do tempo. Nestes anos, existiam poucos investimentos que rendiam consistentemente acima de modalidades mais conservadoras — e com liquidez diária.
Diante do cenário presenciado nos últimos cinco anos, os investidores passaram a procurar alternativas de aplicações. Como forma de obter melhores retornos, as pessoas começaram a assumir mais riscos.
Ciclo de aumento da Selic deve favorecer ganhos da renda fixa
Por conta da inflação persistente no Brasil, o Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central vem aumentando a Selic desde março de 2021. A taxa básica de juros saiu da mínima histórica de 2% ao ano — e, atualmente, está em 11,75% ao ano.
Segundo previsões de economistas, a partir de 4 de maio, os juros básicos devem retornar ao nível de 1% ao mês. Neste dia, o Copom fará a próxima reunião. O próprio colegiado já indiciou que subirá a taxa Selic novamente.
De qualquer forma, o investidor precisa se atentar às novas condições financeiras do Brasil. A pessoa também deve avaliar até quando o nível de 1%, da Selic, permanecerá.
No Boletim Focus divulgado na última segunda-feira (14), os economistas indicaram que a Selic deve encerrar 2022 a 12,75% ao ano. Apesar disso, para o final de 2024, o mercado prevê que a Selic deve reduzir para 8,75% ao ano.
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