Day Trade: estudo da FGV mostra que apenas 5% dos investidores têm bom desempenho

Pontos-chave
  • Somente 2% dos day traders experientes tinham ganho mensal acima de R$ 20 mil;
  • A maioria destes day traders analisados tiveram prejuízo;
  • O day trading é uma operação arriscada.

Ao longo do tempo, vem aumentando o número de pessoas interessadas no day trade. Apesar disso, somente 5% desses investidores ‘experientes’ ganharam mais de R$ 10 mil por mês. O estudo foi publicado por pesquisadores da Fundação Getúlio Vargas (FGV) em fevereiro de 2021.

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Day Trade: estudo da FGV mostra que apenas 5% dos investidores têm bom desempenho
Day Trade: estudo da FGV mostra que apenas 5% dos investidores têm bom desempenho (Imagem: Montagem/FDR)

O levantamento, assinado por Fernando Chague e Bruno Giovannetti, da Escola de Economia de São Paulo da FGV, apontou que apenas 62 pessoas entre pouco mais de 1,2 mil brasileiros — que realizam day trade regularmente — tiveram ganhos acima de R$ 10 mil por mês.

A análise tem como base as operações de curto prazo realizadas por pessoas físicas na Bolsa de Valores entre 2012 e 2017. Houve foco no mercado de ações e futuro (contratos de mini-índice e mini-dólar)

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Neste estudo, os pesquisadores chamam de ‘day trader experiente’ quem efetuou esse tipo de operação em mais de 90% dos 72 meses do período analisado.

A maioria dos day traders experientes perdeu dinheiro

Dentre os day traders experientes, 652 (54%) tiveram lucro bruto mensal negativo. Ou seja, estes investidores perderam dinheiro no período considerado.

Destes mais de 1,2 mil brasileiros, apenas 28 indivíduos tiveram lucro bruto mensal médio acima de R$ 20 mil (2%). Somente uma pessoa registrou ganho acima de R$ 50 mil por mês (menos de 0,1%). Além disso, o estudo aponta que nenhum brasileiro obteve ganhos acima de R$ 100 mil.

Ao Valor Investe, o pesquisador Bruno Giovannetti informou que, no estudo, não houve cortes abaixo de R$ 10 mensais porque “réguas mais baixas não são estatisticamente significantes”.

Considerações do estudo sobre as operações de day trade

Diante disso, os pesquisadores concluíram “que o número de pessoas que conseguem apresentar resultados consistentes e economicamente significativos a partir da atividade de day trade é extremamente reduzido, principalmente se comparado a outras profissões com possibilidades de ganhos equivalentes”.

Como exemplo, os autores indicaram que, no Brasil, existem cerca de 500 mil médicos, 800 mil engenheiros e 1,1 milhão de advogados com ganhos equivalentes. Além disso, há 600 mil servidores públicos federais — dos quais, 44% ganham acima disso.

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No mundo do futebol, os pesquisadores informam que existem 670 jogadores inscritos no Campeonato Brasileiro Série A nesta condição.

Sendo assim, eles afirmam que existem 10 vezes mais jogadores de futebol nesta competição — com renda maior do que R$ 10 mil mensais — do que day traders consistentes ganhando acima disso.

Os autores ainda apresentaram algumas estatísticas destes investidores, inclusive os que tiveram ganhos maiores. Há quem teve um desvio-padrão de lucro mensal de R$ 183,7 mil, para ganhos médios de aproximadamente R$ 25 mil.

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Isso significa que, em 68% das ocasiões, o retorno do profissional oscilou entre um lucro mensal de R$ 200 mil e uma perda mensal de R$ 158 mil.

O day trade

Day trading é a atividade de vender e comprar o mesmo ativo financeiro, no mesmo dia, na mesma quantidade. O day trader lucra quando o preço médio de venda está acima do preço médio de compra — descontando os custos de operação.

Qualquer pessoa pode se tornar um day trader. A pessoa deve ter uma conta ativa em uma corretora de valores, que, geralmente, oferece a plataforma própria de home broker. A pessoa ainda deve ter um valor para depositar como margem de garantia.

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O day trade conta com algumas vantagens. Como exemplo, está a possibilidade de aproveitar as oscilações na Bolsa de Valores para ter um lucro rápido.

O investidor também pode programar a venda das ações automaticamente — caso haja desvalorização e chegue a determinado valor. Este mecanismo se chama stop loss.

Apesar disso, existem desvantagens do day trade. Apesar de haver mecanismo como o stop loss, o day trade é uma operação arriscada. Sendo assim, a pessoa pode ter perdas consideráveis, dependendo da forma como acontecer o processo.

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Diante disso, existe uma indicação de realização para as pessoas que possuem a capacidade de entender as características e riscos dessas operações. Como se trata de um mercado de alto risco, o trader deve dedicar tempo em análises, conhecimento — e também precisa ter disciplina para gerenciar os riscos.

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Silvio Souza
Silvio Suehiro Souza é formado em Comunicação Social - Jornalismo pela Universidade de Mogi das Cruzes (UMC). Desde 2019 dedica-se à redação do portal FDR, onde tem acumulado experiência e vasto conhecimento na área ligada a economia, finanças e investimentos. Além disso, Silvio produz análises sobre produtos e serviços financeiros, sempre prezando pela imparcialidade e informações confiáveis.