Em 2025, as stablecoins emergem como uma peça central no ecossistema de criptomoedas. Elas, entretanto, têm ganhado forte narrativa enquanto o mercado espera atento pela altseason.
Estas moedas que acompanham o Bitcoin há anos, viram um crescimento robusto. Uma adoção institucional crescente dessas moedas digitais está transformando a dinâmica do mercado financeiro, oferecendo novas oportunidades e desafios.
Adoção institucional e desenvolvimentos Regulatórios
O mercado de stablecoins registrou uma expansão impressionante, superando os 250 bilhões de dólares em capitalização de mercado, com um aumento de 22% só em 2025.
Esse crescimento, no entanto, é impulsionado pela crescente adoção de grandes instituições financeiras como BlackRock, Fidelity e Circle.
Elas têm incorporado stablecoins em suas operações gerando uma tendência entre quem “segue as baleias”.
Na prática, empresas têm visto que a tecnologia facilita transações transfronteiriças e melhora a liquidez no mercado financeiro.
Adicionalmente, a promulgação do GENIUS Act nos Estados Unidos trouxe mais clareza regulatória, exigindo que os emissores de stablecoins mantenham lastro com ativos de baixo risco e realizem auditorias regulares.
Essa legislação visa fortalecer a proteção ao consumidor e a estabilidade financeira, criando um ambiente propício para mais participação institucional.
Aplicações no mundo real e dinâmica do mercado
As stablecoins vão além de instrumentos de negociação, tornando-se essenciais para atividades financeiras do dia a dia.
Elas já facilitam cerca de 72 bilhões de dólares em pagamentos anuais, sendo 36 bilhões de transações B2B (business-to-business).
Esse crescimento é notável, especialmente em mercados emergentes, onde as stablecoins oferecem uma alternativa mais eficiente e estável aos sistemas bancários tradicionais.
Embora a altseason ainda não tenha se concretizado, o aumento da presença das stablecoins nas negociações de altcoins é o maior desde 2021.
Isso indica uma possível mudança gradual de capital do Bitcoin para altcoins, sugerindo que a altseason pode estar em seus estágios iniciais.
Desafios e Sentimento do Mercado
Apesar do crescimento acelerado, o mercado de stablecoins ainda enfrenta desafios. O JPMorgan projeta que o mercado de stablecoins pode atingir 500 bilhões de dólares até 2028, mas alerta que estimativas de crescimento de 2 trilhões de dólares são excessivamente otimistas. A adoção mainstream limitada e as incertezas regulatórias são fatores que podem atrasar esse crescimento.
Além disso, o Bitcoin continua dominando o mercado, representando cerca de 60% da capitalização total do mercado de criptomoedas. Essa supremacia tem adiado o início de uma altseason plena, já que o capital permanece concentrado na principal criptomoeda.
O setor de stablecoins está projetado para continuar crescendo, impulsionado pela adoção institucional, clareza regulatória e suas aplicações no mundo real. Embora a altseason ainda não tenha decolado, a crescente integração das stablecoins no sistema financeiro global pode sinalizar o início de uma nova fase no mercado de criptomoedas, onde as altcoins ganham força, e as stablecoins se consolidam como pilares fundamentais da economia digital.
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